CRISE DE 2008: UMA ANÁLISE DE RECUPERAÇÕES JUDICIAIS E FALÊNCIAS EM EMPRESAS BRASILEIRAS A PARTIR DA ÓPTICA DE INDICADORES ECONÔMICOS E FINANCEIROS

Autores/as

  • Lilian Cristina Garcia Downes Unifesp - Universidade Federal de São Paulo
  • Marcelo Rabelo Henrique Unifesp - Universidade Federal de São Paulo
  • Antonio Saporito Unifesp - Universidade Federal de São Paulo
  • Sandro Braz Silva Unifesp - Universidade Federal de São Paulo

Palabras clave:

Subprime, Empresas, Variação Cambial, Empresas de serviços, Selic Over.

Resumen

A presente pesquisa busca analisar a crise do subprime a partir da influência de indicadores econômicos e financeiros na quantidade de recuperações judiciais e falências por portes de empresa durante o período de 2005 a 2012, sendo considerados três portes (micro e pequenas empresas, médias empresas e grandes empresas). Para tanto, foram elaborados modelos de regressão por Dados em Painel em Mínimos Quadrados Ponderados. Após a análise dos valores dos coeficientes obtidos com as regressões, observou-se que o apoio do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e do mercado de crédito na reestruturação das empresas foi fundamental para a recuperação destas nos períodos de crise e pós-crise, a partir da oferta de crédito para a manutenção das operações, além de ter influenciado de forma benéfica os investimentos dessas entidades. Verificou-se também que os empréstimos assegurados por operações com derivativos cambiais foram uma das consequências da crise do subprime.

Descargas

Los datos de descargas todavía no están disponibles.

Biografía del autor/a

Lilian Cristina Garcia Downes, Unifesp - Universidade Federal de São Paulo

Mestre em Governança Corporativa (2023) pela Universidade Federal de São Paulo, com acordo de cooperação técnica com as Faculdades Metropolitanas Unidas. Contadora e Bacharel em Ciências Contábeis (2021) pela Universidade Federal de São Paulo. Atua como Analista de Controladoria no Banco Bradesco, na área de Eficiência de Despesas.

Marcelo Rabelo Henrique, Unifesp - Universidade Federal de São Paulo

Doutorando em Controladoria e Finanças (2021-2023) pela Universidade Presbiteriana - MACKENZIE, Doutor em Administração de Negócios (2019) pela Escuela Superior de Administracion y Direccion de Empresas - ESEADE- Título Validado pela Universidade Federal de Goiás, MBA Executivo em Administração de Empresas com ênfase em Gestão (2010) pela Fundação Getúlio Vargas - FGV, Mestre em Ciências Contábeis (2008) e Pós Graduado em Avaliações Pericias (2004) pela Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado - FECAP, Bacharel em Ciências Contábeis (2003) pela Universidade Camilo Castelo Branco - UNICASTELO. Atualmente é Docente da Unifesp, Strong Business School e Unip nas Disciplinas do curso de Ciências Contábeis. Professor de Pós Graduação - Disciplina de Gestão de Tributos, Strong/FGV. Revisor de Periódicos sendo: Revista de Evidenciação Contábil & Finanças, Revista Espacio Abierto - Cuaderno Venezolano de Sociología, Revista UNEMAT de Contabilidade, Revista de Gestão e Sociedade, Revista Práticas em Contabilidade e Gestão, Contribuiciones a Las Ciências Sociales, Journal of Economics Finance and Administrative Science e Revista da Micro e Pequena Empresa do Centro Universitário Campo Limpo Paulista. Avaliador e Moderador de Congressos sendo: Congresso de Contabilidade e de Iniciação da USP, Congresso Semead da USP, Congresso de Contabilidade da UFPB, ICMA/COGECONT e Congresso ANPCONT. Autor de Livro Perícia Contábil, Mediação e Arbitragem (2015) publicado pela Editora Intersaberes. Fundador da Mrhenrique Assessoria Contábil e Avaliações Periciais Ltda. Perito Judicial em Varas Federais da Comarca de São Paulo. Atua na área de Administração - ênfase em Ciências Contábeis - principalmente nos seguintes temas: contabilidade, tributário, mercado de capitais, perícia contábil e finanças.

Antonio Saporito, Unifesp - Universidade Federal de São Paulo

Doutor em Controladoria e Contabilidade pela Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Universidade de São Paulo - FEAUSP (2005), Mestre em Controladoria e Contabilidade pela FEAUSP(1989) e Graduado em Administração pela (FEAUSP /1978). Atualmente professor associado I da EPPEN - UNIFESP, Campus Osasco, Professor convidado para cursos de MBA da FGV Manegement, avaliador de cursos de graduação cadastrado no sistema e-MEC e consultor adhoc da Revista Contabilidade e Finanças da FEA USP, da Revista Contabilidade Vista e Revista da UFMG, da Revista Brasileira de Gestão de Negócios e da Revista Contabilidade e Controladoria - RC&C. da UFPR. Consultor de empresas, de treinamento e das Câmaras Brasil Alemanha e Brasil França de comércio. Autor dos Livros Análise e Estrutura das Demonstrações Contábeis (2015) e Contabilidade Geral: Fundamentos e prática do raciocínio contábil (2017), ambos publicados pela Editora Intersaberes. Ex Diretor Acadêmico e Coordenador do curso de Ciências Contábeis de diversas instituições de nível superior. Ex diretor de cursos da Associação Brasileira de Analistas do Mercado de Capitais (ABAMEC, atual APIMEC). Experiência profissional superior a 25 anos dedicados principalmente às áreas de análise de investimento e de crédito, além de consultorias para implantação de sistemas e treinamento.

Sandro Braz Silva, Unifesp - Universidade Federal de São Paulo

Doutor em Administração de Empresas (2018) com foco em Finanças Corporativas, na Universidade Prebisteriana Mackenzie (UPM). Mestre em Ciências Contábeis (2008) com pesquisa em Contabilidade e Orçamento Governamental, pela FECAP (Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado). Graduado em Ciências Contábeis pelas Faculdades Integradas de Jales (1999). Atualmente docente universitário na UNIFESP (Universidade Federal de São Paulo), na UNIFAI (Centro Universitário Assunção) e eventualmente na pós-graduação Lato Sensu de Controlaodria, de Financas Corporativas e de Contabilidade IFRS, na FECAP. Como docente atuou na Graduação em SP, MG e MS; em Pós-graduação em SP, MG, MS e AM em disciplinas voltadas à Contabilidade, Análise de Demonstrações Contábil-Financeiras e, Contabilidade, Orçamento, Finanças, Controladoria e Auditoria Governamental. Autor de conteúdos didáticos em EaD relativos à Contabilidade Financeira/Societária em geral e Orçamento e Finanças Públicas, além de Professor de cursinhos para Exame de Suficiência em Contabilidade.Tem experiência em Contabilidade, Orçamento, Finanças, Controladoria e Auditoria Governamental. Pesquisas com foco: Contabilidade, Orçamento, Controladoria e Auditoria Governamental; Contabilidade Societária; Análise de Indicadores de Relatórios Contábil-Financeiros de empresas; Ensino Superior.

Citas

Andreassa, R. G., & Melo, C. G. L. (2020, December). A EFETIVIDADE DA RECUPERAÇÃO JUDICIAL E O PRINCÍPIO DA PRESERVAÇÃO DA EMPRESA NO DIREITO EMPRESARIAL. In XVI Jornada de Iniciação Científica e X Mostra de Iniciação Tecnológica-2020.

Banco Central do Brasil. Taxas de juros básicas – Histórico. https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/historicotaxasjuros

Brasil. Lei nº 11.101, de 09 de fevereiro de 2005. Regula a recuperação judicial, a extrajudicial e a falência do empresário e da sociedade empresária. http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2004-2006/2005/lei/l11101.htm#:~:text=Regula%20a%20recupera%C3%A7%C3%A3o%20judicial%2C%20a,empres%C3%A1rio%20e%20da%20sociedade%20empres%C3%A1ria

Bresser-Pereira, L. C., Farhi, M., Prates, D. M., de Freitas, M. C. P., Cintra, M. A. M., Hermann, J., ... & Gala, P. (2009). A crise financeira de 2008. Brazilian Journal of Political Economy, 29(1), 133-149.

Busnardo, F. D. (2012). Crise do subprime: como a bolha imobiliária e o mercado financeiro derrubaram a economia americana em 2008, e os reflexos da crise para o Brasil.

Barros, G. (2008, Oct 30). Dossie da crise: [Source: NoticiasFinancieras]. NoticiasFinancieras https://search.proquest.com/wire-feeds/dossie-da-crise/docview/466877609/se-2?accountid=12217

de Marchi, G.,Rosa Perin, Feriato, J. M. F., & Mansano, F. H. (2018). Análise Econômica da Recuperação Judicial Consubstanciado nos Dados da SERASA Experian Sobre Falência e Recuperação Judicial Entre os Anos de 2005 a 2016. Economic Analysis of Law Review, 9(1), 182-201. https://search.proquest.com/scholarly-journals/análise-econômica-da-recuperação-judicial/docview/2216246871/se-2?accountid=12217

Ferreira, D. M. (2012). O efeito contágio da crise do subprime no mercado acionário brasileiro.

Fiirst, C., Pamplona, E., Bambino, A. C., & Klann, R. C. (2020). Gerenciamento de Resultados em Empresas Brasileiras nos Anos Antecedentes ao Pedido de Recuperação Judicial ou Falência. Desafio Online, 8(1).

Fundo Monetário Internacional (2008). World Economic Outlook. https://www.imf.org/en/Home

Gomes, C. F. S., Ribeiro, P. C. C., de Carvalho Duim, F. A., & Sanseverino, A. M. (2016). As crises econômicas mundiais e as variáveis econômicas no Brasil. Relatórios de Pesquisa em Engenharia de Produção, 16(1), 18-36.

Gonçalves, O. O., & de Siqueira, F.,de Poli. (2016). Questões tributárias no âmbito da Recuperação Judicial: enfoque no Princípio da Preservação da Empresa/Tax issues under the Bankruptcy: focus on the Principle of Conservation of the Company. Economic Analysis of Law Review, 7(2), 664-678. https://search.proquest.com/scholarly-journals/questões-tributárias-no-âmbito-da-recuperação/docview/1864049769/se-2?accountid=12217

Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada. Ipeadata. http://www.ipeadata.gov.br/Default.aspx

Investing. Ibovespa (BVSP). https://br.investing.com/indices/bovespa-historical-data

Johnson, Craig G. (1970). Ratio Analysis and the Prediction of Firm Failure, Journal of Finance, 25 (5): 1166-1168.

Borça Junior, G. R., & Torres Filho, E. T. (2008). Analisando a crise do subprime.

Junior, G. R. B., & Teixeira Filho, E. T. (2009). As Origens e desdobramentos da crise do subprime. Francisco Marcelo Rocha Ferreira, 287.

JÚNIOR, R., & de Oliveira, R. C. (2020). Os aspectos processuais da recuperação judicial: em busca da efetiva manutenção da atividade empresarial.

Fernanda Karoliny, N. J., Martins, E., Poueri do Carmo Mário, & Luiz Nelson Guedes, d. C. (2017). Custos de falência no Brasil comparativamente aos estudos norte-americanos. Revista Direito GV, 13(1), 20-48. https://search.proquest.com/scholarly-journals/custos-de-falência-no-brasil-comparativamente-aos/docview/2043343298/se-2?accountid=12217

Kasznar, I. K., & Gonçalves, B. M. L. (2011). Regressão múltipla: uma digressão sobre seus usos. IBCI, Rio de Janeiro.

Krugman, P. (2010). A crise de 2008 e a economia da depressão. Revista de Economia Política, 30(1), 180-182.

Lev, B. (1974). Financial Statement Analysis: A New Approach, Prentice Hall, New Jersey.

Lima, T. D., & Deus, L. N. (2013). A crise de 2008 e seus efeitos na economia brasileira. Revista Cadernos de Economia, 17(32), 52-65.

Bacha, E. L., & Goldfajn, I. (2009). Como reagir à crise?: Políticas econômicas para o Brasil. Imago.

Peixoto, F. H., & Bonat, D. (2015). A "TRAVA BANCÁRIA" NA RECUPERAÇÃO JUDICIAL E O PRINCÍPIO DA PRESERVAÇÃO DA EMPRESA/THE "BANK LOCK" ON REORGANIZATION BANKRUPTCY AND THE PRINCIPLE OF PRESERVATION OF THE COMPANY/LA "CLAVE DE BLOQUEO BANCARIA" EN LA RECUPERACIÓN JUDICIAL (RECUPERAÇÃO JUDICIAL) Y EL PRINCIPIO DE CONSERVACIÓN DE LA EMPRESA. Revista Argumenta, (23), 357-378,388. https://search.proquest.com/scholarly-journals/trava-bancária-na-recuperação-judicial-e-o/docview/1780765423/se-2?accountid=12217

Peleias, I. R., De Ornelas, M. M. G., Picollo, E. A., & Soares, K. K. D. (2016). Perícia contábil–o caso da compra financiada de apartamento em construção na cidade de São Paulo. Revista Alcance, 23(2), 253-268.

Ivam, R. P., Moro, S., Elionor Farah, J. W., & Martinho Maurício Gomes, D. O. (2016). Interfaces jurídico-contábeis em processos de recuperação judicial na Comarca de São Paulo. Enfoque, 35(2), 17-34. http://dx.doi.org/10.4025/enfoque.v35i2.30607

de Souza Junior, F. S., de Moraes Pitombo, A. S. A., & Martin, A. (2007). Comentários à lei de recuperação de empresas e falência. Saraiva Educação SA.

Rammê, A. S., & da Silva, R. P. (2014). Recuperação judicial: axiologia, objetivo e interesses externos à empresa. Prisma Jurídico, 13(1), 271-302.

Ribeiro, R. R. B. (2020). Decretação da falência: efeitos sobre as obrigações do falido. Revista de Direito, 12(02), 01-26.

Rogério, D. C., & Fábio Moraes, d. C. (2016). A SISTEMATIZAÇÃO DAS NORMAS CONTÁBEIS NO ORDENAMENTO JURÍDICO BRASILEIRO. Revista De Contabilidade e Organizações, 10(27), 46-57. http://dx.doi.org/10.11606/rco.v10i27.110553.

Santana, Q. F. (2020). Recuperação Judicial: análise dos aspectos estruturais à luz da preservação da empresa.

Ensslin, S. R., & da Silva, B. M. D. S. (2008). Investigação do perfil dos artigos publicados nos congressos de contabilidade da USP e da UFSC com ênfase na iniciação científica. Revista de Contabilidade e Organizações, 2(3), 113-131. http://dx.doi.org/10.11606/rco.v2i3.34716

Schio, T. A. (2020). Aprovação da recuperação judicial e porte empresarial: Uma análise empírica do caso brasileiro para o período de 2006 a 2017. Economic Analysis of Law Review, 11(1), 03-18.

Serasa Experian. Indicadores Econômicos. https://www.serasaexperian.com.br/conteudos/indicadores-economicos/

Silva, V. A. B., Sampaio, J. O., & Netto, H. G. (2018). Pedidos de Recuperação Judicial no Brasil: Uma Explicação com Variáveis Econômicas. Revista Brasileira De Finanças, 16(3), 429-454. https://search.proquest.com/scholarly-journals/pedidos-de-recuperação-judicial-no-brasil-uma/docview/2139152755/se-2?accountid=12217

Souza, A. (1993). Componentes Principais: Aplicação na redução de variáveis econômicas para o estudo de séries temporais. Santa Maria: UFSM, 1993 (Doctoral dissertation, Dissertação (Mestrado em Engenharia de Produção)–Universidade Federal de Santa Maria).

XP Investimentos (2020, Jul 27). O que é Ibovespa? Entenda tudo sobre o índice da Bolsa. https://conteudos.xpi.com.br/aprenda-a-investir/relatorios/indice-bovespa/#:~:text=Assim%2C%20o%20Ibovespa%20representa%20o,os%20v%C3%A1rios%20formatos%20de%20negocia%C3%A7%C3%A3o

Descargas

Publicado

2024-05-20

Cómo citar

Garcia Downes, L. C., Rabelo Henrique, M., Saporito, A., & Silva, S. B. (2024). CRISE DE 2008: UMA ANÁLISE DE RECUPERAÇÕES JUDICIAIS E FALÊNCIAS EM EMPRESAS BRASILEIRAS A PARTIR DA ÓPTICA DE INDICADORES ECONÔMICOS E FINANCEIROS. Práticas Em Contabilidade E Gestão, 11(4). Recuperado a partir de http://editorarevistas.mackenzie.br/index.php/pcg/article/view/16732

Número

Vol. 11 Núm. 4 (2023): Práticas em Contabilidade e Gestão

Sección

Artigos

Licencia

Derechos de autor 2024 Lilian Cristina Garcia Downes, Marcelo Rabelo Henrique, Antonio Saporito, Sandro Braz Silva

Creative Commons License

Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución 4.0.

Os direitos autorais dos artigos publicados na Práticas em Contabilidade e Gestão pertencem aos autores, que concedem à Universidade Presbiteriana Mackenzie os direitos de publicação do conteúdo. Após a aprovação do artigo, os autores concedem à revista o direito da primeira publicação.