Efeitos dos choques de política monetária sobre as taxas de inflação desagregadas: uma análise a partir de um TVP-VAR entre 2003 e 2020

Authors

  • Aroldo de Freitas Junior UERN
  • Rodolfo Herald da Costa Campos UERN
  • Thiago Geovane Pereira Gomes UERN
  • Franciclézia de Sousa Barreto Silva UERN

Keywords:

Monetary Policy, Taylor Rule, TVP-VAR, Disaggregated Inflation, IPCA, Selic

Abstract

The present work evaluates disaggregated inflation responses to monetary policy shocks during the period 2003 to 2020. Autoregressive Vector Models with time-varying parameters (TVP-VAR) are estimated and impulse response functions are used to assess the price behavior disaggregated to SELIC shocks in different periods. In order to verify possible changes in the conduction of monetary policy in the period, a Taylor rule was also estimated for the studied period subject to structural breaks. The results of the structural break test by Bai and Perron (2003) found empirical evidence of a break in 2006m08, which may be associated with a change in the conduct of monetary policy by the Central Bank. This date, together with the dates when the presidents of the Central Bank took office, was used in the analysis of the impulse response functions of the TVP-PVAR to compare the effects of monetary policy shocks in different periods. The results, based on the estimated impulse response functions, demonstrate similar responses of monetary policy shocks on disaggregated prices in different periods.

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Author Biographies

Aroldo de Freitas Junior, UERN

Técnico em Enfermagem pela Escola Profissionalizante Catarina de Siena (2015), graduando em Ciências Econômicas pela Universidade do Estado do Rio Grande do Norte (UERN), pesquisador pelo Departamento de Economia (DEC), monitor da disciplina de Calculo I, no Programa Institucional de Monitorias - PIM (2017), monitor da disciplina de Economia matemática, no Programa Institucional de Monitorias - PIM (2017).

Rodolfo Herald da Costa Campos, UERN

Possui graduação em Licenciatura em Matemática pelo Instituto Federal de Educação, Ciências e Tecnologia (2012), graduação em Ciências Econômicas pela Universidade Federal do Ceará (2009), mestrado em Economia pela Universidade Federal do Ceará (2012) e doutorado em Economia pela Universidade Federal do Ceará (2018). Atualmente é professor Adjunto I e professor colaborador do Programa de Pós-Graduação em Economia ? PPE, da Universidade do Estado do Rio Grande do Norte. Tem experiência na área de Economia, com ênfase em Métodos e Modelos Matemáticos, Econométricos e Estatísticos.

Thiago Geovane Pereira Gomes, UERN

Possui Graduação em Ciências Econômicas pela Universidade Federal da Paraíba (2011), Mestrado em Economia - Campus Agreste pela Universidade Federal de Pernambuco (2016) e doutorado em Economia pela Universidade Federal da Paraíba (2022). Atualmente é membro de projetos de pesquisa da Universidade Federal Rural do Semi-Árido e da UERN, como também, professor adjunto III da Universidade do Estado do Rio Grande do Norte. Tem experiência na área de Economia, com ênfase em Macroeconomia, atuando principalmente nos seguintes temas: Equilíbrio Geral Dinâmico Estocástico, Tributação, Economia Informal, Pobreza, Desigualdade, Redistribuição de Renda e Crescimento Econômico. 

Franciclézia de Sousa Barreto Silva, UERN

Economista. Professora do Departamento de Economia CAPF/UERN. Possui doutorado em Planejamento Urbano e Regional pelo Instituto de Pesquisa e Planejamento Urbano e Regional IPPUR/UFRJ (2020). Mestrado em Serviço Social pela UFRN (2011). Membro do Grupo de Estudos e Pesquisas em Economia, Cultura e Território (GEPECT/UERN). Atua principalmente, com os seguintes temas: Economia Regional e Urbana. Economia Social e do trabalho. Planejamento Urbano e Regional.

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Published

2023-07-27

How to Cite

de Freitas Junior, A., da Costa Campos, R. H., Pereira Gomes, T. G., & Barreto Silva, F. de S. (2023). Efeitos dos choques de política monetária sobre as taxas de inflação desagregadas: uma análise a partir de um TVP-VAR entre 2003 e 2020. Revista De Economia Mackenzie, 20(1), 119–151. Retrieved from http://editorarevistas.mackenzie.br/index.php/rem/article/view/15921

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Vol. 20 No. 1 (2023)

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