Modelación De La Volatilidad Presentada Por Los Índices Ivbx-2 Y Smll En El Año 2008 Utilizando Modelos De La Familia Arch

Resumen

Las series financieros se caracterizan por su alta volatilidad, alternando períodos de alta volatilidad y baja, es decir, la variación de estos conjuntos no es constante sino que varía con el tiempo. Por lo tanto, la serie puede tener la libertad condicional heteroscedastidade financiera. El trabajo analiza el comportamiento de la serie de retornos del índice IVBX-2 y SMLL en 2008, con el objetivo de identificar la volatilidad de la serie. El eje del trabajo teórico central es la teoría del mercado eficiente, que considera toda la información pertinente ya ha sido incorporada en el precio de las acciones, por lo que el precio es una buena medida de valor para el accionista. Una de las implicaciones de la hipótesis del mercado eficiente y el comportamiento de los precios son impredecibles, que describe un paseo aleatorio. Pronto, los cambios en los precios también son interpretados como una forma de medir el riesgo. Los datos utilizados en este estudio fueron recogidos en la información del sitio de BOVESPA y corresponde al precio de cierres diarios de las carteras hipotéticas desarrollados y simulados por la BOVESPA, todos los datos se refieren a 2008. Los índices estudiados se caracterizan como la representación de la cartera hipotética consistente en acciones de menor valor y menor liquidez estas características implica un mayor riesgo y mayor rentabilidad asociada a las inversiones en dicha cartera. La metodología adoptada fue la utilización de los modelos de la familia ARCH, que consideran la dependencia temporal de los rendimientos. Los resultados de la aplicación de los modelos indican las series tienen un comportamiento similar, con el coeficiente que mide la persistencia de los choques en torno al 1 y el impacto de estos choques se producen de forma asimétrica, donde los shocks negativos tienen un efecto mayor que los shocks positivos.