Estimando o VaR (Value-at-Risk) de carteiras via modelos da família GARCH e via Simulação de Monte Carlo

Abstract

O objetivo deste trabalho é calcular o VaR de carteiras por meio dos modelos da família GARCH com erros  normais e t-student e via Simulação de Monte Carlo. Foram utilizadas três carteiras compostas por ações preferenciais de cinco empresas do Ibovespa. Os resultados indicam que a distribuição t ajusta-se melhor aos dados, pois a taxa de violação do VaR calculado com a distribuição t foi menor do que a taxa de violação do VaR estimado com a distribuição normal.