Análise do processo de financeirização no mercado futuro brasileiro de boi gordo

Abstract

Entre as commodities agropecuárias negociadas no mercado futuro brasileiro, o contrato futuro de boi gordo é o que vem apresentando maior crescimento em volume de negociações. Paralelamente, constata-se o crescimento expressivo da cotação da commodity no mercado físico. O volume crescente de negociações é explicado pelo fato de atraírem não só os hedgers, mas também outros tipos de participantes, denominados especuladores. Em face do exposto, objetivou-se neste trabalho avaliar o processo de financeirização do mercado futuro brasileiro de boi gordo, comparando-se as razões de hedge indicadas na literatura e a razão de hedge praticada no mercado. Os resultados obtidos mostram que a razão de hedge praticada no mercado passou a superar a razão ótima de hedge proposta na literatura a partir do ano de 2006, alertando para indícios de existência de um possível processo de financeirização.inalizando a existos aeiro de boi gordo posta