A INTERAÇÃO ENTRE OS PREÇOS DOS ALIMENTOS E A EXPECTATIVA FUTURA DE INFLAÇÃO: UMA ANÁLISE DINÂMICA

Authors

  • Sara Rosa dos Santos Universidade Federal de Rondonópolis - UFR
  • Aniela Fagundes Carrara UFMT campus Rondonópolis

Keywords:

Preços. Expectativas. Alimentação. Transmissão. IPCA

Abstract

The present study aimed to analyze the relationship between food prices and expectations about the IPCA itself, in order to understand whether such prices are capable of generating some relevant and lasting impact, in addition to seasonal ones arising from its agricultural nature, in the expectation of inflation. In order to fulfill the proposed objective, a model based on the Phillips curve was structured, whose estimation was performed using Autoregressive Vectors with Error Correction in its structural version (SVEC). The results obtained show that there is a considerable relationship between food prices and the expectation of inflation, and such influence is shown to be lasting, therefore, the variability of such prices, however transient they may end up generating a reflection of greater durability. in what is expected from inflation and so, such effects can be transmitted indirectly to the economy, since expectations are an important item within the Brazilian macroeconomic scenario.

Downloads

Download data is not yet available.

References

ARAGÓN, E. K. da S. B.; MEDEIROS, G. B. Estimação da curva de Phillips Novo-Keynesiana para o Brasil: Uma análise econométrica robusta a problemas de identificação. In: ENCONTRO NACIONAL DE ECONOMIA, 45., 2017, Natal. Anais...Natal: ANPEC. 2017.

ARRUDA, E. F.; FERREIRA, R. T.; CASTELAR, I. Modelos lineares e não lineares da curva de Phillips para previsão da taxa de inflação no Brasil. Revista Brasileira de Economia. Rio de Janeiro. n.3, v.65, p.237-252, jul/set. 2011.

BACCARIN, J. G.; BUENO, G. Principais alimentos e cadeias agropecuárias com influência na recente inflação brasileira da alimentação do domicílio. 53º congresso da Sociedade Brasileira de Economia, Administração e Sociologia Rural, João Pessoa, 2015.

BACCARIN, J. G.; BUENO, G.; SILVA, D. B. P. Cadeias e produtos agropecuários e a inflação brasileira da alimentação no domicílio. Revista de Política Agrícola. v.24, n.4, 2015. Disponível em:< https://seer.sede.embrapa.br/index.php/RPA/article/view/1056/981>. Acesso em: 20 out. 2019.

BANCO CENTRAL DO BRASIL – BACEN. Sistema Gerenciador de Séries Temporais. 2020. Disponível em: <https://www3.bcb.gov.br/sgspub/localizarseries/localizarSeries.do?method=prepararTelaLocalizarSeries>. Acesso em: 10 nov. 2019.

______ - BACEN. Atualizações da estrutura de ponderação do IPCA e repercussão nas suas classificações. Estudos especiais do Banco Central. Estudo Especial nº 69/2019. Disponível em:<https://www.bcb.gov.br/conteudo/relatorioinflacao/EstudosEspeciais/EE069_Atualizacoes_da_estrutura_de_ponderacao_do_IPCA_e_repercussao_nas_suas_classificacoes.pdf>. Acesso em: 10 jan. 2020.

BEAN, C. The convex Phillips curve and macroeconomic policymaker under uncertainty. Manuscrito, London School of Economics. 2000.

BLANCHARD, O. ; GALÍ, J. Real wage rigidities and the New Keynesian model. National Bureau of Economic Research- NBER, Cambridge, Working paper n.11806. 2005. Disponível em:< http://www.nber.org/papers/w11806>. Acesso em: 10 dez. 2019.

CAETANO, S. ; MOURA, G. Reajuste informacional no Brasil: uma aplicação da curva de phillips sob rigidez de informação.ANPEC, XXXVII Encontro Nacional de Economia, 2009. Disponível em:< http://www.anpec.org.br/encontro2009/inscricao.on/arquivos/000-828e568342852815cdd27f78aac63fbc.pdf>.Acesso em: 23 nov. 2019.

CALVO, G. A. Staggered prices in a utility-maximizing framework. Journal of Monetary Economics, Nova Iorque, v.12, n.3, p.983 - 998, 1983. Disponível em: < http://isites.harvard.edu/fs/docs/icb.topic500592.files/calvo.pdf>. Acesso em: 10 mar. 2020.

CARRARA, A. F.; BARROS, G. S. de C. Choques de oferta e política monetaria na economia brasileira: uma análise do impacto dos preços das commodities na inflação entre 2002 e 2014. Nova Economia. V.29 n.3 Belo Horizonte. Set./Dez. 2019.

CARVALHO, S. S.; SANTOS, C. H.; ALMEIDA, V. A.; JOEL, Y. K. Z.; PAIVA, K. C.;CALDAS, L. F. O consumo das famílias no Brasil entre 2000 e 2013: Uma análise estrutural a partir de dados do sistema de contas nacionais e da pesquisa de orçamentos familiares. Texto para discussão n. 2209. IPEA, 2016. Disponível em:< http://repositorio.ipea.gov.br/bitstream/11058/6779/1/TD_2209.pdf>. Acesso em: 20 nov. 2019.

CORREIA,F. M.; PEREIMA,J.B. Curva de Phillips e macrodinâmica do capital ótimo. Revista de Economia Contemporânea.v.15, n.2. Rio de Janeiro, maio/augusto de 2011.

DICKEY, D. FULLER, W. Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root. Econometrica, Oxford, v.49, n.4, p.1057-1072, 1981.

EISNER, R. New view of the NAIRU. In DAVIDSON, P. ; KREGEL, J. Improving the Global Economy: Keynesian and the Growth in Output and Employment. Edward Elgar, Cheltenham: UK and Lyme, US. 1997.

ELLIOT, G.; ROTHENBERG, T.J.; STOCK, J. H. Efficient test for an autoregressive unit root. Econometrica, Oxford, v.64, n.4, p.813-836, jul. 1996.

ENDERS, W. Applied Econometric time series. 460p. 2ed. 2004.

FILARDO, A. J. New evidence on the output cost of fighting inflation. Economic Review, v. 83, n.3, 1998.

FISCHER, S. Long-term contracts, rational expectations, and the optimal money supply rule. Journal of Political Economy, Chicago, v.85, n.1, fev. 1977. Disponível em: < http://www.jstor.org/stable/pdf/1828335.pdf>. Acesso em: 21 nov. 2019.

FRIEDMAN, M. The role of monetary policy. American Economic Review, v.48, n.1, março de 1968.

GALÍ, J. e GERTLER, M. Inflation dynamics: a structural econometric analysis, Journal of Monetary Economics 44(2), 195–222. 1999.

HODRICK, R.J.; PRESCOTT, E. C. Postwar U.S. Business Cycles: An Empirical Investigation. Journal of Money, Credit and Banking, Ohio, v. 29, n.1, p. 1-16, 1997. Disponível em: < https://www0.gsb.columbia.edu/faculty/rhodrick/prescott-hodrick1997.pdf>. Acesso em: 20 jun. 2019.

INSTITUTO BRASILEIRO DE GEOGRAFIA ESTATÍSTICA. Sistema Nacional de Índices de Preços ao consumidor. Série Relatórios Metodológicos. Rio de Janeiro, 7. ed., 2013.

______- IBGE Sistema Nacional de Índices de Preço ao Consumidor – Estruturas de Ponderação a partir da pesquisa de orçamentos familiares 2008 – 2009. 2. Ed., Rio de Janeiro, 2014.

______- IBGE. 2019. Disponível em:< http://www.ibge.gov.br/home/ >. Acesso em 05 dez. 2019.

IPEADATA. 2020. Disponível em:< http://www.ipeadata.gov.br/ >. Acesso em: 20 jan. 2020.

JOHANSEN, S. Statistical analysis of cointegration vectors. Journal of Economic Dynamics and Control, v.12, p.231-254. North-Holland. 1988.

KWIATKOWSKI, D.; PHILLIPS, P.C.B.; SCHMIDT, P.; SHIN, Y. Testing the null hypothesis of stationary against the alternative of a unit root. Journal of Econometrics, North-Holland v.54, p.159-178, 1992.

LAMEIRAS, M. A. P.; CARVALHO, L. M. A inflação dos alimentos: Uma análise do desempenho recente. Carta de Conjuntura – Nota técnica. Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada – IPEA. Jun. 2016.

LUCAS, Jr., R. E. Some International Evidence on Output-Inflation Tradeoffs, American Economic Review, New York, v. 63, n.3, p.326-334, jun.1973. Disponível em:< https://www.aeaweb.org/aer/top20/63.3.326-334.pdf>. Acesso em: 20 nov. 2019.

MINELLA, A., FREITAS, P. S., GOLDFAJN, I. ; MUINHOS, M. K. Inflation targeting in brazil: Constructing credibility under exchange rate volatility. Journal of International Money and Finance v.22, n.7, p.1015-1040, 2003.

MISHKIN, F.S. Inflation Dynamics. International Finance. v.10, n.3, 2007. Disponível em:< http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1468-2362.2007.00205.x/full>. Acesso em: 21 nov. 2019.

MORAES, R. C. Teoria da inflação: do princípio da demanda efetiva à curva de Phillips com expectativas adaptadas. Ensaios FEE (Fundação de Economia e Estatística). v.12, n.1, p.3-40, 1991. Disponível em:< http://revistas.fee.tche.br/index.php/ensaios/article/view/1390/1753>. Acesso em: 20 de out. 2014.

MUTH, J., Rational Expectations and the Theory of Price Movements, Econometrica. n.29, pp. 315-335, 1961. Disponível em:< http://www.jstor.org/stable/1909635?seq=1#page_scan_tab_contents>. Acesso em: 20 nov. 2019.

NUNES, R. Inflation Dynamics: The Role of Expectations. Journal of Money, Credit and Banking, 42 (6), 1161-1172. 2010.

OSTERWALD-LENUM, M. A note with quantiles of the asymptotic distribution of the maximum likelihood cointegration rank test statistics. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Malden, v.54, n.3, p. 461 - 472, 1992.

PESQUISA DE ORÇAMENTO FAMILIARES – POF. 2008 - 2009. Disponível em:< https://sidra.ibge.gov.br/pesquisa/pof/tabelas>. Acesso em: 10 dez. 2019.

PESQUISA NACIONAL POR AMOSTRA DE DOMICÍLIOS - PNAD contínua. Disponível em:< https://sidra.ibge.gov.br/pesquisa/pnad>. Acesso em: 10 fev. 2020.

PHELPS, E. S. Expectation of inflation and optimal unemployment over time. Economica, New Series, v.34, n.135, agosto 1967. Disponível em:< http://www.columbia.edu/~esp2/PhilipsCurvesExpectationsofInflationandOptimalUnemploymentOverTime.pdf>. Acesso em: 10 set. 2019.

PHILLIPS, W.A. The relation between unemployment and the rate of change of money wages in the United Kingdom. Economica, v.25, novembro, 1958.

ROBERTS, J. 1997. Is inflation sticky? Journal of Monetary Economics, 39(2), 173 -196. 1997.

STIGLITZ, J. Reflections on the natural rate hypothesis. Journal of Economic Perspectives, Princetown, v.11, n.1, 1997. Disponível em: < http://pubs.aeaweb.org/doi/pdfplus/10.1257/jep.11.1.3 >. Acesso em: 10 jun. 2019.

STOCKL, M.; MOREIRA, R. R.; GIUBERT, A. C. O impacto das commodities sobre a dinâmica da inflação no Brasil e o papel amortecedor do câmbio: evidências para o CRB Index e Índice de Commodities Brasil. Nova Economia. v.27, n.1, p.173-207. 2017.

TAMBAKIS, D. N. Monetary policy with a convex Phillips curve and asymmetric loss. IMF Working Paper, n. 98/21. Fev. 1998. Disponível em:< http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=882250>. Acesso em: 15 mar. 2020.

TRICHES, D.; FEIJÓ, F. T. Uma estimação da curva de Phillips híbrida para o Brasil no Regime de Metas de Inflação. Economia Aplicada. v. 21, n.1, p. 29 – 43, 2017.

Published

2021-12-14

How to Cite

Rosa dos Santos, S., & Carrara, A. F. (2021). A INTERAÇÃO ENTRE OS PREÇOS DOS ALIMENTOS E A EXPECTATIVA FUTURA DE INFLAÇÃO: UMA ANÁLISE DINÂMICA. Revista De Economia Mackenzie, 18(2), 135–158. Retrieved from http://editorarevistas.mackenzie.br/index.php/rem/article/view/14352

Issue

Section

Artigos