Mecanismo de transmissão da política monetária: Canal do crédito na economia brasileira – Uma abordagem com VAR clássico e bayesiano
Resumo
Este artigo apresenta uma contribuição para a literatura econômica a partir da análise do impacto de choques monetários nas principais variáveis macroeconômicas e no mercado de crédito no Brasil entre 2011 e 2020. São utilizadas três metodologias de modelos VAR clássico (na forma estrutural e reduzida) e bayesiano (na forma reduzida). Os resultados indicam que, após o choque positivo no spread bancário, o produto se move rapidamente nos primeiros meses no sentido negativo, sugerindo que a taxa básica de juros SELIC (que tem influência no spread) se alastra para o mercado de crédito. Pelas funções impulso-resposta, o que se percebe é a pouca influência da taxa SELIC nas variáveis de produto e preços. Ao contrário, são estas que influenciam a taxa de juros, o que pode indicar uma reação do Banco Central e das expectativas frente às mudanças nas principais variáveis econômicas. Quanto ao credito, este parece não influenciar muito a maioria das variáveis.
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Referências
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Publicado
2023-01-23
Como Citar
Vieira Passos, F., & Meurer, R. (2023). Mecanismo de transmissão da política monetária: Canal do crédito na economia brasileira – Uma abordagem com VAR clássico e bayesiano. Revista De Economia Mackenzie, 19(2), 188–229. Recuperado de http://editorarevistas.mackenzie.br/index.php/rem/article/view/15428
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